건설(2)
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(리포트 뜯어보기) 새로운 장, 달라지는 건설사
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 아래 링크 클릭 시 해당 위치로 이동합니다. Ⅰ. 투자 전략 및 Valuation Ⅱ. 국내 주택: 우호적인 시장 환경 Ⅲ. 해외 건설: 수익성 위주 전략 Ⅳ. 미래 먹거리를 위한 신사업 투자 Ⅰ. 투자 전략 및 Valuation 투자 전략: 수주 Valuation 정상화 국면, 주택에 우선 올라타자 건설 업종 투자의견 OVERWEIGHT 를 제시하며 커버리지를 개시한다. 건설 업종 OVERWEIGHT 를 제시한 이유는 1) 윤석열 당선인이 주택 시장 규제 완화를 공약한 바 건설업종 전반적으로 우호적인 환경이 조성될 것으로 예상하고, 2) 수익성 위주의 해외 수주 전략으로 해외 부문의 원가율 개선이 이루어지고 있고, 3) 장기적으로 막대한 현금성 자산..
2022.03.13 -
(리포트 뜯어보기) 2022년 건설 전망: 익숙하지만 좋아지는 요인
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 2022년은 실적 레벨이 재차 높아지는 한 해가 될 것이며, 주택 사업을 중심으로 한 실적 성장과 해외 수주, 신사업의 모멘텀을 누릴 수 있는 종목 중심의 투자가 유효할 것이라 전망한 산업리포트입니다. 2022년, 실적 레벨이 재차 높아지는 한 해 2022년, 주요 건설사의 실적은 1) 주택/건축 부문의 안정적인 이익 성장 2) COVID-19에 기인한 해외 Project 추가원가 반영의 기저효과 3) 해외 대형 Project 기성 확대 및 원가율 개선으로 실적 레벨이 재차 높아지는 한 해가 될 것으로 전망한다. 영업손익 추정의 가장 큰 변수인 해외 추가 원가 이슈는 COVID-19 관련 불확실성이 상존하나, 전년대비 확대되지는 않을 것으로 예상한다...
2021.12.04