안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 점차 다가오는 리오프닝 관련해 유통·화장품 업종을 전망해본 산업리포트입니다. 아래 링크 클릭 시 해당 위치로 이동합니다. Part I. 리오프닝은 못 참지 Part II. 엔데믹의 초입, 궁금한 이야기 Part III. 결론 및 투자의견 Part I. 리오프닝은 못 참지 리오프닝은 못 참지 리오프닝이 이번엔 정말 코앞으로 다가왔다. 지난해 확진자 증가폭이 안정세로 돌아서면서 2021년 내내 리오프닝에 대한 기대감이 있었지만 델타 변이, 오미크론 변이 등으로 수혜 시점이 지연되었다. 상황이 개선되려 하면 새로운 변이가 등장하거나 확진자가 급증하면서 실적 모멘텀을 끌어내렸고, 이에 주요 유통업체들의 연말 기준 주가 수익률을 살펴보면 BGF리테일 13.3%..

안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 이커머스 업체들의 물류 경쟁 가속화로 인한 신 LMD(Last Mile Delivery / 익일 배송, 새벽 배송, 당일 배송 등)와 물류 업계의 물류 로봇 도입에 대해 알아본 산업리포트입니다. 아래 링크 클릭 시 해당 위치로 이동합니다. I. 누구의 파이인가 II. Legacy 물류 업계의 반격 I. 누구의 파이인가 여전히 고성장 중인 이커머스 시장 2020 년 팬데믹이 발발하면서 택배 물동량 성장에 가속도가 붙었다. 당초 10% 내외 성장이 예상되었으나 연간 20.9% 성장을 기록한 것이다. 이는 여행, 문화 및 레저 서비스 등을 제외한 이커머스시장 성장(+29.6%)과 맥을 같이 하였다. 상당히 높은 기저 구간이 지났음에도 불구하고 택배 물동량은..

안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [코웨이] 기업개요 1989년 창립 이래, 1998년 혁신적인 렌탈 비즈니스 개념을 업계 최초로 도입하였으며, 정수기, 공기청정기, 비데 등 환경가전 제품을 생산, 판매하는 환경가전 전문기업임. 정수기, 공기청정기, 비데, 연수기에서 매트리스, 의류청정기, 전기레인지 등으로 렌탈 제품 Line-up을 지속적으로 확대해 나가고 있음. 말레이시아, 미국, 중국, 태국, 인도네시아, 베트남 등에 동종업종을 영위하는 해외법인을 가지고 있음. 출처 : 에프앤가이드 21.4Q(yoy) 연결 매출액 10%, 영업이익 21% 컨센서스 상회 전망 21.4Q(yoy) 연결 매출액은 9,522억원(+10.4%), 영업이익 1..

안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 위드 코로나에 대한 기대감이 부각되고 있는 시기이지만, 마냥 긍정적으로 전망하기는 쉽지 않다는 관점에서 본 산업리포트입니다. 2021년 유통업종 Review 2021년 유통업종의 주가는 상고 하저의 모습이었다. 상반기에는 지난해 코로나19 영향에서 빠르게 벗어났다. 백화점의 경우, 기저 효과 수준의 반등이 아니라 19년 이상 성장을 하는 모습을 보였다. 빠른 소비 턴어라운드에 대해 시장은 열광하였으며, 이베이코리아 인수에 대한 불확실성이 노출된 이마트 만을 제외하면 모두 KOSPI를 아웃퍼폼했다. 상반기의 빠른 소비 반등이 컨센서스와 주가에 반영이 되고, 코로나19 4차 확산을 지나오면서 주가를 추가적으로 상승시킬 만한 동력이 없는 상황에서, 상반기 ..

안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [태웅로직스] 기업개요 1996년 1월 20일 설립되어 현재 국제물류주선(복합운송주선인, Freight Forwarder)을 주요 사업으로 영위하고 있으며 NVOCC(계약 운송인)에 해당. 20년간 거래한 석유화학관련 대기업과의 지속적인 거래를 통한 노하우 축적, 인적, 물적 인프라가 구축되어 안정적인 물량을 확보하고 있음. 2018년 7월 우진글로벌로지스틱스와 합작투자계약을 체결하고 헝가리에 합작법인을 설립하여 동유럽 물류시장을 공략 중. 출처 : 에프앤가이드 확고한 경쟁력 보유한 3자물류 기업 태웅로직스는 3자물류 기업으로 국제물류주선업을 영위한다. 화주를 대신하여 해상, 항공, 육상, 보관 등 관련 ..

안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [이마트] 기업개요 2011년 5월 (주)신세계로부터 인적분할하여 설립되었으며, 연결대상 종속기업으로 (주)신세계조선호텔, (주)신세계푸드, (주)이마트에브리데이, (주)스타필드고양 등을 보유함. 2020년 반기기준 신세계에 속한 계열회사로서 보고서 작성 기준일 현재 신세계그룹에 속한 계열회사는 총 42개사임. 2020년 상반기 대형마트 매출액은 증가하였으나, 채널 간 경쟁 심화, 언택트 소비 확산 등의 영향으로 국내외 시장환경은 어려울 것으로 예상. 출처 : 에프앤가이드 국민지원금 영향에 따른 9월 실적 부진 전망 9월 국민지원금이 지급이 됨에 따라 할인점의 실적이 다소 부진할 수밖에 없을 것으로 전망된..

안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [BGF리테일] 기업개요 2017년 인적분할하여 설립된 신설법인으로 2017년 12월 유가증권시장에 재상장되어 거래가 개시됨. 동사는 편의점 체인화 사업을 영위하고 있으며, 당사의 종속회사는 물류사업, 식품제조 및 유통 등 당사의 업무를 보조하는 업무를 수행하고 있음. 브랜드 독립에 맞춰 차별화된 한국형 편의점 모델을 개발하였으며, 가맹점의 수익성과 운영 편리성을 향상시킴으로써 점포 개발 경쟁력 또한 갖추고 있음. 출처 : 에프앤가이드 하반기 안정적 성장 기대 BGF리테일 하반기 실적은 안정적으로 성장할 것으로 기대한다. 그렇게 생각하는 이유는 1) 백신접종률 증가에 따라 외부활동이 늘어날 것으로 예상하고..

안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 위드(with) 코로나 시대의 리오프닝을 대비하며, 관련 업종(백화점, 편의점, 화장품)에 대해 살펴본 리포트입니다. 어떤 점을 주목해 봐야 할까요? Part I 리오프닝이 온다 리오프닝이 온다 리오프닝의 서막 사회적 거리두기 4단계에도 확진자수가 2,000명 가까이 이어지고 있다. 1차 확산 시기 일일 확진자수가 500여 명에 달하며 유동인구가 급감하고 생필품 사재기가 나타났던 때 보다, 현재 일일 확진자수는 4배에 달한다. 그럼에도 불구하고 아침마다 백화점에는 오픈런을 기다리는 고객들이 줄을 서있고, 일부 해수욕장의 방문객은 코로나19 유행이 없었던 2019년보다 증가한 곳도 있었다. 리오프닝 (Reopening) 경제활동 재개 오픈 런 (Open..

안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [신세계] 기업개요 동사는 1955년 동화백화점으로 설립되어 1985년 유가증권시장에 상장되어 매매가 개시됨. 사업 영역은 백화점사업, 패션 및 라이프스타일, 화장품 제조 및 도소매사업, 면세점사업, 부동산 및 여객터미널업관광호텔업, 가구소매업으로 세분화됨. 신세계센트럴시티, 신세계동대구복합환승센터, 신세계인터내셔날, 까사미아, 서울고속버스터미널 등을 연결대상 종속회사로 보유함. 출처 : 에프앤가이드 코로나 4차 대유행 영향은 크지 않은 편 7/12부터 시작된 코로나 4차 대유행 영향은 백화점 매출에 미치는 영향은 크지 않은 것으로 판단된다. 7~8월 소비자심리지수는 여전히 기준선(100pt) 이상의 견조..

안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [현대글로비스] 기업개요 동사는 2001년 2월 22일에 설립되었으며, 2005년 12월 26일 유가증권시장에 상장되었음. 동사는 종합물류업과 유통판매업, 해운업을 영위하고 있으며, 현대자동차그룹에 속한 회사임. 현대자동차그룹에는 2020년 3분기 기준 동사 포함 국내 54개의 계열회사가 있음. 2015년 국내 물류기업 최초로 다우존스지속가능경영지수에 편입 이후 5년 연속 지위를 유지하며, '아시아-퍼시픽 지수'와 '코리아 지수'에 5년 연속 동시 편입함. 출처 : 에프앤가이드 목표주가 25.0만원으로 상향 현대글로비스에 대한 투자의견 BUY를 유지한 가운데, 예상을 크게 상회한 2분기 실적과 연간 실적추..