안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 우리나라 인터넷 대표기업인 NAVER, 카카오의 성장성을 짚어본 산업 리포트입니다. 정상화로 인한 커머스 성장률 둔화 불가피 국내 이커머스 시장 성장세가 둔화된다면 인터넷 기업의 커머스 성장률 하락도 불가피할 것으로 판단하며, 이는 단기적으로 모멘텀 약화 요인이 될 것으로 예상한다. 4분기는 백신접종 확대와 오프라인 경제활동 정상화로 인해 전체 이커머스 시장 성장률이 둔화될 수 밖에 없다. 우리는 4분기 국내 이커머스 거래액이 전년동기 대비 15.2% 증가에 그치고, 네이버 커머스 매출액 성장률도 29.7%로 낮아질 것으로 전망한다. 전체 시장이 성장 둔화 구간에 진입하기 때문에, 당분간 기존 사업만으로는 밸류에이션 상승이 어렵다고 판단한다. 머천트 ..

안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [NAVER] 기업개요 동사는 국내 1위 포털 서비스를 기반으로 광고, 쇼핑, 디지털 간편결제 사업을 영위하고 있으며, 공공/금융 분야를 중심으로 클라우드를 비롯한 다양한 IT 인프라 및 기업향 솔루션 제공을 확대해가고 있음. 웹툰, Zepeto, V LIVE 등 다양한 콘텐츠 사업을 통해서도 글로벌 사업 기반을 확장하고 있는 ICT 기업임. 네이버파이낸셜, 네이버 클라우드 등 연결대상 종속회사 76개를 보유함. 출처 : 에프앤가이드 3Q21 실적, 기대치 부합 3분기 매출액은 1조 7,273억원(+26.9% YoY), 영업이익은 3,498억원(+19.9% YoY)으로 컨센서스(매출액 1.7조원, 영업이익..

안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 최근 나타나고 있는 플랫폼에 대한 규제 이슈와 과거 사례를 분석한 산업리포트입니다. 최악의 부정적 상황을 가정할 때 잠재적으로 주가가 하락할 수 있는 수준을 산출해보고 밸류에이션을 재점검하셨으니 참고 바랍니다. 플랫폼을 겨냥한 각종 이슈 부각 최근 플랫폼에 대한 전방위적인 규제 이슈가 확대되고 있다. 대형 온라인 플랫폼 규제에 대한 목소리가 커지는 가운데 정치권에서도 관련 규제 법안을 통과시키겠다는 의지를 강하게 보이고 있다. 현재 온라인플랫폼 규제 관련 법안은 정부안을 포함해 7개, 전자상거래법은 6개가 국회에 계류되어 있는데, 가장 대표적인 법안은 공정거래위원회가 지난 1월 정부 입법으로 발의한 ‘온라인 플랫폼 공정화법’이다. 플랫폼 (Platfo..

안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [NAVER] 기업개요 동사는 국내 1위 포털 서비스를 기반으로 광고, 쇼핑, 디지털 간편결제 사업을 영위하고 있으며, 공공/금융 분야를 중심으로 클라우드를 비롯한 다양한 IT 인프라 및 기업향 솔루션 제공을 확대해가고 있음. 웹툰, Zepeto, V LIVE 등 다양한 콘텐츠 사업을 통해서도 글로벌 사업 기반을 확장하고 있는 ICT 기업임. 네이버파이낸셜, 네이버 클라우드 등 연결대상 종속회사 76개를 보유함. 출처 : 에프앤가이드 3Q21 Preview: YoY 호조, QoQ 숨고르기 & 당사 전망치 부합 전망 3Q21 연결영업실적은 매출 16,967억원(qoq 2.0%, yoy 24.7%), 영업이익..

안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 메타버스 주가 요동치던 때가 있었는데 지금은 한풀 꺾인 느낌이죠? 이 와중에 메타버스 관련한 게임, 화폐, 콘텐츠, 미국, 중국, XR 하드웨어, 디스플레이 등 상당히 포괄적으로 다루는 리포트가 나왔네요. 그만큼 양이 많긴 하나, 읽어 가다 보면 관련 산업을 이해하는데 도움이 되리라 생각합니다. Ⅰ. 메타버스가 성장할 수 밖에 없는 이유 플랫폼 성장의 필요조건Ⅰ: 젊은 유저 층 메타버스가 차세대 플랫폼으로 성장하기 위한 가장 중요한 조건은 젊은 유저 층이다. 모든 플랫폼은 초기부터 전 연령층이 즐기기 쉽지 않다. 젊은 유저층이 즐기고 활용도가 높아지게 된다면 이러한 흐름이 다른 연령대로 확산되는 움직임을 보이게 된다. 메신저, SNS, 유튜브 등 다양..