안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 우리나라 인터넷 대표기업인 NAVER, 카카오의 성장성을 짚어본 산업 리포트입니다. 정상화로 인한 커머스 성장률 둔화 불가피 국내 이커머스 시장 성장세가 둔화된다면 인터넷 기업의 커머스 성장률 하락도 불가피할 것으로 판단하며, 이는 단기적으로 모멘텀 약화 요인이 될 것으로 예상한다. 4분기는 백신접종 확대와 오프라인 경제활동 정상화로 인해 전체 이커머스 시장 성장률이 둔화될 수 밖에 없다. 우리는 4분기 국내 이커머스 거래액이 전년동기 대비 15.2% 증가에 그치고, 네이버 커머스 매출액 성장률도 29.7%로 낮아질 것으로 전망한다. 전체 시장이 성장 둔화 구간에 진입하기 때문에, 당분간 기존 사업만으로는 밸류에이션 상승이 어렵다고 판단한다. 머천트 ..

안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 최근 나타나고 있는 플랫폼에 대한 규제 이슈와 과거 사례를 분석한 산업리포트입니다. 최악의 부정적 상황을 가정할 때 잠재적으로 주가가 하락할 수 있는 수준을 산출해보고 밸류에이션을 재점검하셨으니 참고 바랍니다. 플랫폼을 겨냥한 각종 이슈 부각 최근 플랫폼에 대한 전방위적인 규제 이슈가 확대되고 있다. 대형 온라인 플랫폼 규제에 대한 목소리가 커지는 가운데 정치권에서도 관련 규제 법안을 통과시키겠다는 의지를 강하게 보이고 있다. 현재 온라인플랫폼 규제 관련 법안은 정부안을 포함해 7개, 전자상거래법은 6개가 국회에 계류되어 있는데, 가장 대표적인 법안은 공정거래위원회가 지난 1월 정부 입법으로 발의한 ‘온라인 플랫폼 공정화법’이다. 플랫폼 (Platfo..

안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [카카오] 기업개요 동사는 국내 1위 메신저인 카카오톡 운영을 바탕으로 성장하였음. 카카오톡을 중심으로 한 모바일 생태계 안에서 다양한 사업부문들이 시너지를 발휘하며 수익을 창출하고 있음. 메신저, 포털, 커머스, 모빌리티, 테크핀 등 다양한 생활 밀착형 플랫폼 서비스를 통해 이용자에게 새로운 편익을 제공함. 자회사인 카카오페이가 2020년 상반기 카카오페이증권을 선보임. 카카오게임즈는 2020년 9월 코스닥 시장에 상장함. 출처 : 에프앤가이드 카카오톡의 도움 없이 성공 2013년 3월 카카오페이지란 이름으로 모바일 콘텐츠 플랫폼을 출시하였으나, 직원의 50%를 구조 조정할 정도로 트래픽과 수익화에 실패..