리포트/철강ㆍ비철(15)
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(리포트 뜯어보기) 철강 - 추세 하락이 아니라 조정이라 할 수 있는 이유
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 끝없이 오르던 철강사들이 최근 하락세를 보이고 있습니다. 연구원님께서는 조정이라 말씀하고 계시는데 그 이유를 알아볼까요? I. 2021년 상반기 철강산업 Review 2021년 상반기 철강산업을 한마디로 요약하자면 ‘변동성 확대’라고 할 수 있을 것이다. 대표적으로 ①철강제품 가격과 ②철광석 가격이 그러했다. 2021년 상반기에 대한 Review 이지만 조금 더 거슬러 올라가 2019년 말 이후 2021년 5월 말까지 위 2가지 항목이 어떻게 변화했는지 확인해보도록 하자. 1) 철강제품 가격 필자가 국내 철강산업을 분석함에 있어 주요 지표 중 하나로 생각하는 것은 철강제품 가격이며 그 중에서도 중국 내수 가격이 가장 중요하다고 판단한다. 하지만, 타 ..
2021.06.13 -
(리포트 뜯어보기) 철강금속 - 탄소중립의 글로벌 트렌드에 편승한 중국 철강산업
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 중국이 탄소중립을 선언하며 자국 내 철강산업의 감축 또한 불가피할 전망입니다. 그에 따른 우리나라 반사이익이 가능할까요? Insight: 중국의 탄소중립과 철강산업의 대격변 1) 2021년 탄소배출 저감 분야 주목, 중장기 신재생 포함 복합적으로 관심 시진핑 주석의 ‘탄소 중립’ 선언은 중국 경제와 산업 그리고 정치와 안보 측면에서 매우 주동적이고 적극적인 중장기 전략이라고 판단한다. 우리는 글로벌 탄소 배출 총량의 29%(2위 미국 15%), 석탄 의존도가 62%에 달하는 중국경제가 ‘급브레이크’를 걸기 위한 가감법에 장기적으로 주목한다. 협의적으로 보면 ‘탄소 중립’ 목표는 제조업 입장에서 제 2의 ‘공급측개혁’으로도 볼 수 있다. ‘공급 측 개혁..
2021.04.17 -
(리포트 뜯어보기)[현대제철] 'E'와 'S'의 변화가 예상되는 2021년
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [현대제철] 기업개요 지배회사와 연결종속회사는 당분기말 현재 철강영업부문(판재, 봉형강, 중기계 등) 및 기타영업부문(반제품, 부산물 등)을 영위하고 있음. 고로 부문에서는 현대자동차그룹 내 공동 연구개발을 진행하는 한편 2013년 말 현대하이스코 냉연사업 부문을 분할합병하여 자동차용 강판에 특화된 전문 기업으로 변모함. 매출은 판재 51.63%, 봉형강 33.79%, 반제품, 부산물 외 6.98% 등으로 이루어져 있음. 출처 : 에프앤가이드 ESG 중 ‘E’ 및 ‘S’와 관련된 주요 지표 점검 본 자료는 현대제철의 ESG를 수치화하여 평가하는 자료는 아니다. 해당 기업의 ESG 중 ‘E’ 및 ‘S’ 에서..
2021.04.12 -
(리포트 뜯어보기)[동국제강] 브라질 Risk 대폭 완화
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [동국제강] 기업개요 지배회사인 동사는 철강 제조기업으로 1960년대부터 큐폴라로를 시작으로, 1971년 국내 최초로 후판 사업에 진출하면서 봉형강류와 판재류로 사업부문이 재편됨. 주요 종속회사가 영위하는 사업은 철강/냉연강판 제조 및 판매의 철강부문, 화물운송 및 하역업의 운송부문, 중계무역업의 무역부문 등이 있음. 2015년 1월 1일 유니온스틸과의 합병으로 냉연강판 제조 및 판매업을 영위하고 있음. 출처 : 에프앤가이드 4분기 본사는 아쉬웠지만 브라질 CSP는 서프라이즈 4Q20 연결 영업이익은 530억원(-38%QoQ, 흑전YoY)으로 키움증권 추정치 775억원과 컨센서스 762억원을 하회했다. 4..
2021.03.22 -
(리포트 뜯어보기)[POSCO] 글로벌 철강재 가격 강세의 최대 수혜주
안녕하세요. 케이입니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [POSCO] 기업개요 동사는 열연, 냉연, 스테인리스 등 철강재를 단일 사업장 규모로 세계 최대 규모인 포항제철소와 광양제철소에서 생산하고 있음. 공정거래법상 포스코 기업집단에 속해 있으며 현재 기업집단에 소속된 회사는 39개로, 포스코, 포스코강판, 포스코대우, 포스코아이씨티, 포스코켐텍, 포스코엠텍 등이 있음. 매출은 철강부문 49.18%, 무역부문 34.14%, E&C부문 11.56%, 기타부문 5.12% 등으로 이루어져 있음. 출처 : 에프앤가이드 4분기 연결 영업이익 8,617억원(+29.2% QoQ) 전망 동사의 4분기 영업이익은 별도기준 4,544억원(+73.5% QoQ), 연결기준 8,617억원(+29.2% QoQ)..
2020.12.31