리포트/에너지ㆍ화학(58)
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(리포트 뜯어보기)[엔켐] 중장기 Capa 대폭 상향 불가피
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [엔켐] 기업개요 동사는 2012년 1월 설립되었으며, 2차 전지 및 EDLC용 전해액, 첨가제 제조 및 판매업을 주요 사업으로 영위하고 있음. 최근 설립한 해외 공장에서는 2차 전지제조시 사용된 폐NMP를 리사이클링 하는 사업을 신규사업으로 추진하고 있으며 용매, 리튬염 제조 및 판매사업까지 사업을 확장을 준비 중에 있음. 자동차용 전해액인 XEV의 매출이 동사 전체 매출의 90% 이상을 차지하고 있음. 출처 : 에프앤가이드 적정 시가총액 3.2조원 타 소재 대비 과도한 저평가. 기업가치에 대한 재평가 필요 국내 1위 전해액 업체 엔켐의 적정 시가총액을 3.2조원 수준으로 제시한다. 이는 동사의 Capa..
2022.01.17 -
(리포트 뜯어보기) 정유/화학/유틸리티/배터리 - 2022 Total Energy Solution: 차별화
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 여러 섹터를 포괄적으로 다루고 있는 산업리포트입니다. 현상황과 더불어 앞으로 유망산업도 짚어주셨기에 투자에 도움이 되리라 생각합니다. I. Upstream 전망 Greenflation, Green bottleneck 으로 커지는 불협화음 파리기후협약 이후 세계 각국은 기후위기가 인류의 생존에 위협이 됨을 공감하고 탄소배출량 감축을 공식화하였다. 이후 온실가스배출 저감에 주도적인 역할을 해야할 선진국인 Annex1 국가들과 기후변화 대응은 개도국들의 경제 성장을 방해하기 위함이라 주장하는 Annex2 및 기타 국가들의 서로 다른 목소리와 충돌이 이어져 왔다. COVID-19 와 맞물려 유럽을 중심으로 미국, 일본, 한국, 중국 모두 그린뉴딜에 동참했지만..
2021.11.20 -
(리포트 뜯어보기)[삼강엠앤티] SK 그룹사로 편입 성장의 날개 달았다!
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [삼강엠앤티] 기업개요 동사는 1999년 8월 삼강특수공업으로 설립되었으며 2008년 8월 1일 코스닥 상장, 2017년 방산업체(함정분야)로 지정됨. 동사의 고성공장은 약 13만평 면적으로 국내 최대 규모의 선박용 블록 제작 공장임. 메가블록을 생산할 수 있는 최적의 여건을 갖추고 있음. 동사의 플랜트사업부문은 플랜트 구조용 후육강관을 자체 제작하는 일관생산체계로 경쟁사 대비 원가 및 생산 경쟁력을 확보하고 있음. 출처 : 에프앤가이드 SK 에코플랜트가 최대 주주로, 창업자와 공동경영 SK 에코플랜트가 구주주 물량 일부 인수, 유상증자와 전환사채 투자로 삼강엠앤티의 1 대 주주(전환사채 전환 시 최종 지..
2021.11.18 -
(리포트 뜯어보기) II. 수소경제 - 초기 수소 생태계 투자 전략
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 수소 생태계 핵심 제품과 관련된 기업들을 분석한 산업리포트입니다. 전략 I. 기술 경쟁력: 수소 생태계 핵심 소재 + 높은 기술 진입장벽 수소 저장 용기와 연료전지 핵심 소재 중심 수소 생태계 핵심 제품으로 1) 수소 저장 용기, 2) 수소 연료전지를 들 수 있다. 수소 저장 용기는 기체와 액체 수소 용기로 구분되는데, 현재는 기체 중심으로 적용되고 있다. 현재, 수소는 기체 형태로 저장되기 때문에 부피가 큰 수소를 고압으로 압축하여 저장한다. 고압가스를 저장하는 연료탱크를 타입별로 살펴보면, 총 Type1~4 로 구분된다. Type1 은 완전 스틸(강철)로 이루어진 연료 탱크이고 Type2 는 탱크통 일부를 유리섬유로 감은 것, Type3 는 탱크통..
2021.10.30 -
(리포트 뜯어보기) 2차전지(Overweight) - 피할 수 없는 소재 국산화
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 국내 2차전지의 경쟁력을 높이기 위해서는 소재 국산화를 피할 수 없을 거란 관점에서 쓰인 산업리포트입니다. 배터리 핵심소재인 양극재, 음극재, 분리막, 전해액에 대해서도 분석을 잘 해주셨으니 이해에 도움이 되리라 생각합니다. 아래 링크 클릭 시 해당 위치로 이동합니다. 소재 국산화가 필요한 이유 양극재 음극재 분리막 전해액 투자전략: 옥석 가리기 소재 국산화가 필요한 이유 K배터리 점유율(26%) 대비 빈약한 K소재 점유율(14%) 글로벌 전기차 시장은 7월기준 전기차(BEV+PHEV) 침투율이 8%(20년 4%)에 달하며 가파르게 성장하고 있다. 유럽의 침투율은 16.1%에 이르고, 중국은 14.8%, 미국은 4.5%로 산업은 구조적인 성장 국면에 ..
2021.10.23 -
(리포트 뜯어보기)[삼양사] 친환경차 보급확대 수혜, 저평가 탈피 기대
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [삼양사] 기업개요 동사는 2011년 삼양홀딩스로부터 인적 분할되어 설립되었으며, 사업부문은 크게 식품부문과 화학부문으로 구성. 식품부문의 주요 제품으로는 설탕, 밀가루, 유지, 전분당 등이 있으며, 화학부문의 주요 제품으로는 엔지니어링 플라스틱, PET병 용기, 터치패널용 소재 등이 있음. 구매, 생산, 판매 및 사후관리에 이르는 TOTAL 마케팅활동을 강화하여 신규사업 진출 및 신시장 개척을 통하여 다양한 수익창출을 위해 노력하고 있음. 출처 : 에프앤가이드 높은 자산가치 보유한 식품, 화학 기업 삼양사는 식품 및 화학 사업을 영위하는 기업으로 ‘20년 연결 매출액 기준 식품과 화학 부문의 비중은 각각..
2021.10.18 -
(리포트 뜯어보기)[한국가스공사] 꿈이 아닌 계획을 말하는 수소 사업자
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [한국가스공사] 기업개요 천연가스 도입 및 판매 기업으로서 해외의 천연가스 생산지로부터 LNG를 도입하여 국내의 발전사 및 도시가스사에게 전국배관망과 탱크로리등을 통해 공급함. 쿠웨이트 알주르 LNG 터미널 보수매뉴얼 작성사업, 시운전 용역 사업, 모잠비크 마푸토 가스공급사업 참여 등 해외사업 진출 추진 중. 2020년 2월 대한해운과 해외 합작법인을 설립하였으며 해외 LNG벙커링사업을 수행할 예정. 출처 : 에프앤가이드 ‘KOGAS Vision 2030’, 가스공사여서 할 수 있는 수소 사업 동사는 26일 ‘KOGAS Vision 2030’ 선포식을 통해 그간 기대를 모아 왔던 수소사업 계획을 공유했다...
2021.09.28 -
(리포트 뜯어보기) 에너지/유틸리티 - 한국전력, 4분기 연료비조정단가 발표
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 정부와 한국전력이 4분기 전기요금을 인상했습니다. 관련해 한국전력에 대한 리포트입니다. 4 분기 전기요금 인상 한국전력은 4 분기 연료비조정단가를 +0 원/kWh 으로 발표(3Q21 대비 +3 원/kWh). 원가연계형 요금제는 기준이 되는 지난 1 년(19.12~20.11)의 기준연료비에 직전 3 개월 연료비 변화를 분기별로 반영하며, 상하한을 기준연료비 대비 -5~+5 원/kWh, 전분기 연료비 대비 -3~+3원/kWh으로 조정. 4Q21 실적연료비는 355.42원/kg로 기준연료비 대비 +11원/kWh 인상이 필요했으나, 상하한 제한으로 +3 원/kWh 조정. 남은 +8 원/kWh 은 추후 인상 명분으로 활용될 예정 한국전력 동사는 1982년 1월..
2021.09.26 -
(리포트 뜯어보기) 신재생 에너지 - 암모니아, 다시 인류를 구할까?
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 수소 경제와 암모니아 대해 소개해주며, 관련된 조선업까지 알아보는 산업 리포트입니다. 왜 암모니아를 주목하고 계실까요? Ⅰ. 암모니아? 맬서스의 인구론 vs. 하버의 노벨상 암모니아는 NH3의 화학식을 갖는 무색의 화합물이다. 독특하고 자극적인 냄새가 특징이며, 부식성을 갖는 유해 물질이다. 고농도의 암모니아 기체에 장시간 노출되면 폐 손상과 사망을 초래할 수 있기에 전문적인 처리 기술이 필요하다. 암모니아 생산의 필요성은 질소에서 비롯됐다. 질소는 대기의 약 70%를 차지하는 흔한 원소지만 사람이나 동물의 단백질 합성에 꼭 필요하다. 문제는 삼중 결합의 안정적인 질소 분자의 특성상 자연적인 경로를 통해 충분히 공급받기 어렵다는 사실이다. 암모니아를 ..
2021.09.21 -
(리포트 뜯어보기) 화학 - 심상치 않은 석탄가격 속 수혜 찾기
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 석탄 가격이 강세를 보이는 가운데 수혜를 찾아보자는 의견이시네요. 어떤 것들이 있을까요? Ⅰ. 심상치 않은 중국 석탄가격 중국 원료탄 FOB 톤당 $430 도달 2020 년 하반기 이후 상승세를 보여 오던 중국 석탄가격이 최근 더욱 심상치 않다. 2021 년 1 월만 하더라도 톤당 $200 수준이었던 CFR 기준 원료탄 가격이 2021 년 9 월 현재 톤당 $430 을 넘어서고 있다. 특히 7 월 들어서는 그동안 상대적으로 잠잠했던 호주 FOB 가격도 동반해서 빠르게 상승하는 모습이다. CFR (Cost & FReight, 운임 포함 조건) 물품이 선적항에서 본선의 난간을 통과할 때 매도인(Seller)이 인도하는 것을 뜻한다. 매도인이 지정된 목적항..
2021.09.12