리포트(47)
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(리포트 뜯어보기)[휠라홀딩스] 내년 실적개선으로 밸류에이션 매력 증가
안녕하세요 :) 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. ㆍ 기업개요 FILA의 국내 브랜드 사업을 위해 1991년 설립되었으며, 2007년 글로벌 상표권을 인수하였고 2020년 1월 물적분할을 통해 지주회사로 변경됨. 2020년 1월 물적분할을 통해 존속법인 휠라 홀딩스와 국내 브랜드 사업을 담당하는 신설법인 휠라코리아로 분할되었음. 현재 휠라홀딩스는 글로벌 FILA 브랜드의 지주회사 역할을 하고 있으며 계열회사의 경영자문과 투자사업, 기타부대사업 등을 주요 사업으로 영위하고 있음. 출처 : 에프앤가이드 내년 실적 개선이 밸류 상승을 이끌 듯 올해 동사는 K-IFRS 연결기준 매출액 31,061 억 원(YoY -10.0%), 영업이익 3,613 억 원(YoY -23.2%)으로 예상되면서 실적이 부..
2020.12.14 -
[씨에스윈드] 풍력 타워의 실적 성장은 멈추지 않는다
- 미국 현지 생산기지 구축을 통해 미국 풍력 타워 수요 증가에 대응할 것 - 2025 년 기준 14 억 달러(약 1.5 조원) 규모 매출액 달성이 가능한 설비에 투자할 예정 - 설비투자 지역과 형태는 공개되지 않았지만, 빠른 투자 집행을 예상 - 미국에서 생산을 하게 되면서 반덤핑 관세 우려는 해소되고, ASP 증가에도 기여 - 풍력 시장은 코로나 19 상황에도 매우 회복력이 강한 모습을 보여 - 2020 년 글로벌 풍력 설치량은 코로나 19 발생 이전 전망에 6% 못 미치는 71GW로 전망되는데, 강한 시장 회복력에 힘입어 씨에스윈드도 글로벌 고객사와 장기 성장할 것으로 판단 반덤핑 관세 (Anti-Dumping Duty) 외국의 물품이 정상가격이하로 수입되어 국내산업이 실질적인 피해를 받거나 받을 ..
2020.12.13 -
[천보] 내년부터 증설효과로 고성장기 진입
2021년 매출, 영업이익 급증 동사의 2021년 매출과 영업이익은 각각 2,246억 원, 487억 원으로 올 해대비 48%, 72% 급증할 것으로 예상된다. F 전해질이 720톤에서 1천 톤으로 증설되어 내년 하반기부터 가동된다. P 전해질은 540톤에서 내년 상반기까지 1,460톤이 증설되어 총 2천 톤이 내년 하반기부터 매출이 본격화된다. 이 외 D-2 전해질 300톤 신설, B 전해질 400톤 증설 등까지 추가되어 천보의 배터리 전해질 생산능력은 올 해 1,560톤에서 2021년 4,000톤으로 확장된다. 전해질 전해액을 구성하는 핵심 물질로서 이차전지의 양극 및 음극에서 이온의 삽입 또는 탈리에 필요한 이온(Li+) 을 운송하는 매개 체(매질) 역할과 충·방전 효율을 개선을 하는 물질 . (성상..
2020.12.12 -
(리포트)[현대차] 현대차 CEO Investor Day 후기: 더욱 중요한 것들
총평: 영업이익 가이던스보다 중요한 내용들 본격 공개 2018년을 시작으로 한 현대차의 3번째 CEO Investor Day 가 전일 개최되었다. 완성차 기업가치를 판가름하는 가장 중요한 재무지표 중 하나인 영업이익률 가이던스는 소폭 조정되었으나, 컨퍼런스 콜을 통해 자율주행/전기차 배터리/수소차 등 핵심 사업의 진행사항에 있어서는 의미 있는 성과가 나타나고 있음이 공유되었다. 영업이익률은 2022 년 기준 기존 7%에서 5.5%로 하향 조정되었는데, 기존 2025 년의 영업이익률 목표는 8%로 그대로 유지되었다. 2022 년 전망치 감소의 배경은 해당 연도 글로벌 산업수요가 기존 9,575 만대에서 8,247 만대로 조정되며 나타난 것으로 보인다. 한편 회사는 2022 년 이후부터 나타나는 수익성 개선..
2020.12.11 -
(리포트) [유니테스트] 4Q20 실적 개선. 단 내년 실적 눈높이는 하향
매수 투자의견 유지. 목표주가 29,000 원으로 상향 동사 3Q20 실적은 당초 예상을 대폭 하회했으나 이는 기존 수주의 매출 반영이 4Q20 이후로 상당 부분 연기된 영향이 크다. 따라서 동사 4Q20 매출은 전분기 대비 384% 증가하는 731 억원을 기록하고 영업이익도 11 억원 적자에서 155 억원의 흑자로 전환될 전망이다. 단 동사의 CY21 실적에 대한 눈높이는 하향 조정될 필요가 있는 것으로 보인다. 동사 최대 고객사인 SK 하이닉스의 CY21 투자가 현재 상황에서는 CY20 에 이어 매우 보수적일 것으로 알려져 있기 때문이다. 물론 당사는 모든 반도체 Up-cycle 에서 나타났듯이 업황과 실적의 개선이 본격화될 2H21 부터 반도체 업체들의 투자가 크게 증가하기 시작할 가능성이 매우 높..
2020.12.10 -
(리포트)[엔씨소프트] 예상된 호재와 예상하지 못한 호재
“블레이드 앤 소울 2” 국내 론칭과 “리니지 2M” 대만 서비스 “블레이드 앤 소울 2”의 2021년 1분기 론칭이 가시화될 예정이다. 1월 중 관련 마케팅, 사전예약이 시작될 것으로 예상된다. 12월은 계절적인 이벤트가 많아 마케팅 효과가 분산되는 경향이 커 1월부터 본격적인 리소스 배분 및 지출이 시작될 전망이다. “리니지 2M”의 대만 서비스 도예 정대로 1분기 중 대만 시장에 선보일 것이다. 엔씨소프트는 이미 대만 시장에서 “리니지 M” 론칭(퍼블리싱) 후 2년 10개 월간 1위 자리를 지키고 있으며, 누적 8500억 원 매출을 기록했다. 특히, 처음 1년간 매출은 5,000억 원으로 일 매출 평균 14억 원 내외를 기록한 바가 있다. “리니지 2M”의 경우“리니지 M”대비 매출 규모는 작을 것..
2020.12.09 -
(리포트) [케이엠더블유] 서서히 재료 부각될 시점, 연말/연초 주가 급등 가능성에 대비
(사진=pixabay) 매수/TP 12만원 유지, 주가 반등 시점 임박 판단 KMW에 대한 투자의견 매수, TP 12만원, 업종 내 최선호주를 유지한다. 연초부터 수출이 본격화되고 내수가 정상화되면서 재차 압도적인 실적 성과를 나타낼 것으로 판단되기 때문이다. 12월 주가 상승 재료 다수 출연 예상, 특히 미국 시장 주목 KMW의 경우 9월 초 삼성전자 버라이즌 대규모 5G 장비 수주 이후 최근 3개월간 아무 호재 없이 답답한 상황이 지속되고 있다. 하지만 아마도 12월엔 다수의 호재가 출연할 전망이어서 관심을 높일 필요가 있겠다. 12/8일 미국 3.7GHz 대역 280MHz 주파수 경매가 예정되어 있어 경매 종료 이후 버라이즌/AT&T로부터 5G 장비 수주 기대감이 높아질 것으로 보이며, 지난 8월 ..
2020.12.08