2021/06(30)
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(리포트 뜯어보기) 6월 FOMC : 정상화로 한걸음...파월이 시장에 전한 메세지는?
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 6월 15~16일 FOMC 회의가 있었습니다. 관련해 미국 주식시장이 혼조세로 마무리되었다고 하는데 어떤 내용이었을까요? 6월 FOMC. 현재 통화정책은 유지했지만... 2023년 두 번 금리인상을 시사 Fed는 6월 FOMC에서 만장일치로 기준금리를 제로(0~0.25%)로 동결했다. 연준은 자산 매입 정책도 유지했다(매월 국채 최소 800억 달러, 모기지증권(MBS) 최소 400억 달러의 채권 매입). 그러나 글로벌 금융시장은 크게 요동을 쳤다. 연준의 금리인상 시점이 앞당겨지고 인상 폭이 커질 수 있다는 불안감 때문이었다. Fed (Federal Reserve System, 연방준비제도, 연준, 페드) 미국의 중앙은행 제도이다. 1913년 12월 ..
2021.06.20 -
(리포트 뜯어보기) 손해보험업 - 코로나 이후 회복하지 못한 유일한 섹터
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 코로나19 이후 대부분의 섹터가 회복했다고 생각했었는데 손보사는 아직이었군요. 이익 증가를 시현했으나, 소외당하고 있다고 하는데 어떤 내용일까요? Ⅰ. 코로나 이전 주가 수준을 회복하지 못한 유일한 섹터 혼자만 반대로 가는 주가, Historical Valuation 은 역사적 최저점 지난해 코로나 19가 전 세계를 강타했을 때, 그 여파로 경기침체에 대한 우려는 상당했으나 예상보다 백신이 신속하게 보급되면서 경기는 L자가 아닌 U자 회복국면에 진입했다. 경기와 더불어 주가 역시 2020년 2월 저점을 기준으로 빠르게 회복하였으며, 시의 적절하게 투입된 유동성과 각종 기저효과를 반영한 경기지표들은 글로벌 지수를 코로나 이전 수준 이상으로 끌어올렸다. ..
2021.06.19 -
(리포트 뜯어보기)[하나투어] 코로나 이후 여행에 대비하는 자세
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [하나투어] 기업개요 일반여행업(여행알선) 및 컴퓨터 프로그램 개발 및 보급 등의 서비스업을 주요 사업으로 영위할 목적으로 1993년 11월 설립됨. 전 세계 20여만 개 여행상품을 전국 8,000여개의 협력여행사, 온라인포털, 쇼핑몰 등의 다양한 유통채널을 통해 판매하는 종합 여행 홀세일러. 종속회사를 통하여, 출장수요 및 자유여행 등과 같은 특화된 시장을 위한 여행알선 사업을 영위하고 있으며, 해외를 거점으로 한 서비스제공 사업 등을 영위하고 있음. 출처 : 에프앤가이드 COVID 19 이후 달라질 여행에 대비 동사 2분기 연결기준 실적은 매출액 126억원(YoY +32%), 영업손실 348억원(YoY..
2021.06.18 -
(리포트 뜯어보기)[SK텔레콤] 활시위를 떠난 변화의 화살
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [SK텔레콤] 기업개요 동사의 사업은 이동전화, 무선데이터, 정보통신사업 등의 무선통신사업, 전화, 초고속인터넷, 데이터 및 통신망 임대서비스 등을 포함한 유선통신사업, 플랫폼 서비스, 인터넷포털 서비스 등의 기타사업으로 구분됨. 시장점유율은 무선통신사업(MVNO제외) 약 47%, 초고속인터넷부문은 약 29%, IPTV부문은 약 30% 수준임. 연결대상종속회사는 SK텔링크, 11번가 등을 포함한 48개임. 금년 중 지주회사와 존속회사로 분할할 예정. 출처 : 에프앤가이드 기업분할 일정과 액면분할 결정 SK텔레콤이 인적분할 요건과 일정을 확정하였다. 이미 언급된 대로 존속법인은 SK텔레콤이 주체가 된 사업회..
2021.06.17 -
(리포트 뜯어보기)[도이치모터스] 뛰는 BMW 위에 나는 포르쉐
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [도이치모터스] 기업개요 동사는 2000년 8월 17일에 자동차 판매업ㆍ자동차 부품 판매업ㆍ자동차 정비 및 수리업ㆍ중고자동차 매매업 및 알선업ㆍ자동차 수출입업을 목적으로 설립되었으며, 2009년 1월 30일 코스닥시장에 주식을 상장함. 동사는 동사를 제외하고 8개의 연결회사가 있으며 BMW, MINI, 중고차, 할부금융 및 AS의 사업을 영위함. BMW와 MINI는 국내시장에서 최상위 브랜드로 견고한 입지 구축을 하고 있음. 출처 : 에프앤가이드 I. 기업 개요 국내 BMW 시장점유율 22%를 확보한 주력 딜러 업체 도이치모터스는 BMW, 포르쉐, 랜드로버 등 5개 프리미엄 수입차 브랜드의 국내 판권을 보..
2021.06.16 -
(리포트 뜯어보기)[태경케미컬] 신선식품 새벽 배송 경쟁의 수혜업체
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [태경케미컬] 기업개요 동사의 주요 생산제품은 액체탄산, 드라이아이스, 수산화마그네슘 및 액상소석회 등으로 액체탄산 및 드라이아이스 등의 제조, 판매를 영위할 목적으로 1970년에 설립됨. 매출은 생산 및 매출형태에 따라 탄산가스 사업부문과 환경사업부문으로 크게 구분됨. 주력 사업은 탄산가스사업으로 전체 매출의 약 92%를 차지함. 7개 원료 공급처에 의한 4개의 액체탄산 제조공장을 운영하고 있음. 출처 : 에프앤가이드 국내 최대 액체탄산 및 드라이아이스 제조업체 동사는 1970년 설립, 액체탄산 및 드라이아이스 등의 제조 판매를 영위해 왔으며, 연결대상자회사 태경가스기술㈜을 통해 질소, 산소, 아세틸렌 ..
2021.06.15 -
(리포트 뜯어보기)[두산퓨얼셀] 하반기를 앞두고 이륙 준비 중
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [두산퓨얼셀] 기업개요 동사는 발전용 연료전지 시장의 잠재적 기회를 적기에 극대화하고 미래 성장 사업의 원활한 투자 유치를 위하여 ㈜두산 연료전지 사업부문을 인적분할하여 2019년 10월 1일 설립됨. PAFC 연료전지 기술을 기반으로 하여 발전용 연료전지 사업을 영위함. 발전용 연료전지 사업을 단일 사업으로 영위하고 있으며, 주요 사업 내용은 발전용 연료전지 기자재 공급 및 연료전지 발전소에 대한 장기유지보수 서비스를 제공함. 출처 : 에프앤가이드 투자의견 Buy, 목표주가 65,000 원으로 커버리지 개시 두산퓨얼셀에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 65,000원을 제시하며 커버리지를 개시한다. 목표주..
2021.06.14 -
(리포트 뜯어보기) 철강 - 추세 하락이 아니라 조정이라 할 수 있는 이유
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 끝없이 오르던 철강사들이 최근 하락세를 보이고 있습니다. 연구원님께서는 조정이라 말씀하고 계시는데 그 이유를 알아볼까요? I. 2021년 상반기 철강산업 Review 2021년 상반기 철강산업을 한마디로 요약하자면 ‘변동성 확대’라고 할 수 있을 것이다. 대표적으로 ①철강제품 가격과 ②철광석 가격이 그러했다. 2021년 상반기에 대한 Review 이지만 조금 더 거슬러 올라가 2019년 말 이후 2021년 5월 말까지 위 2가지 항목이 어떻게 변화했는지 확인해보도록 하자. 1) 철강제품 가격 필자가 국내 철강산업을 분석함에 있어 주요 지표 중 하나로 생각하는 것은 철강제품 가격이며 그 중에서도 중국 내수 가격이 가장 중요하다고 판단한다. 하지만, 타 ..
2021.06.13 -
(리포트 뜯어보기) 조선기자재 - 이미 파도는 다가왔다
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 현재 조선업계는 '슈퍼사이클'이 화두가 되고 있습니다. 그와 관련해 과거의 사례와 더불어 조선기자재에 초점이 맞추어진 리포트입니다. II. 슈퍼사이클 논의, 어떻게 봐야하나 조선업 Cycle; Macro Cycle 과 Micro Cycle 로 분류 조선업은 매우 긴 경기사이클을 가지고 있는 전형적인 시클리컬 산업이다. 수주 후 선박 건조까지 장기간이 소요되기 때문에 해운업 시황에 따라 수요 대비 공급이 미치지 못하는 현상이 종종 발생하며, 이때 선박 발주가 집중되는 선박투자 붐이 일어난다. 그리고 이렇게 단기간 내 집중된 선박이 대거 교체시기를 맞는 시점이 업사이클의 기준이 된다. 시클리컬 (cyclical, 경기민감) 경제 상황에 따라 다른 산업에 ..
2021.06.12 -
(리포트 뜯어보기)[포인트모바일] 산업용 단말기의 재발견
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [포인트모바일] 기업개요 동사는 2006년 7월에 설립되었으며, 산업용 PDA 및 주변기기 개발·제조·생산을 주요 사업으로 영위하고 있음. ODM 업체를 통해 쌓은 제품 개발 노하우를 바탕으로 자사브랜드 제품을 출시하였으며, 2019년에는 전체 매출의 53%를 자체 브랜드로 달성하였음. 2020년 7월 Amazon과 WPA(warrant Purchase Agreement)계약을 체결하였음. 출처 : 에프앤가이드 소프트웨어 주력의 산업용 단말기 전문업체 포인트모바일은 산업용 개인 휴대정보 단말기를 전문으로 하는 업체이다. 산업용 단말기는 바코드 또는 RFID가 적용되는 모든 상품과 산업에 사용되고 있으며 상..
2021.06.11