2021/05(31)
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(리포트 뜯어보기)[CJ제일제당] 실력 발휘
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [CJ제일제당] 기업개요 2007년 9월 CJ에서 기업 분할되어 식품과 생명공학에 집중하는 사업회사로 출발한 국내 1위 식품회사의 위치를 공고히 하고 있음. 고급화되어가는 소비자 트렌드에 맞춰 프리미엄화 전략을 적극 추진하여 뛰어난 맛과 품질, 강력한 브랜드 파워를 갖추기 위해 노력 중임. 육상 및 해상 등 여러 분야에서 전국 네트워크 구축을 통해 운송의 합리화를 추진하여 물류 품질의 질적 향상과 서비스 극대화에 중점을 두고 있음. 출처 : 에프앤가이드 1분기 영업이익 3,851억원으로 시장 컨센서스 상회 CJ제일제당의 1Q21 연결기준 영업이익은 3,851억원(+40% YoY), 대한통운 제외기준 영업이..
2021.05.11 -
(리포트 뜯어보기)[이노션] 2분기 신차 출시를 기다리며
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [이노션] 기업개요 2005년 설립된 동사는 광고업(광고대행, 광고물 제작, 뉴미디어/디지털 마케팅, 프로모션, 옥외광고 등)을 영위하는 현대자동차 그룹의 주력 광고계열사임. 광고 취급액이 제일기획에 이어 국내에서 두 번째로 많음. 현대기아차그룹 계열사인 덕분에 안정적인 매출이 가능함. 2018년 1월에 미국 광고제작 대행사인 `D&G’를 793억원에 인수했고, 2019년말에는 호주 디지털 마케팅 회사인 '웰컴그룹'을 1,836억원에 인수함. 출처 : 에프앤가이드 투자의견 Buy, 목표주가 76,000원 유지 코로나 19 장기화에 따른 산업 성장성 눈높이 하향 조정에 따라 연간 실적을 하향 조정. 동사 캐..
2021.05.10 -
(리포트 뜯어보기) 제약 - 신약개발의 변하지 않는 가치와 더해지는 알파
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 공매도로 인해 제약·바이오가 혼조세를 보이는 가운데, 제약업 비중확대 의견을 주셨네요. 이유를 알아볼까요? I. Intro 신약 가치는 연구개발에서 시작된다 국내 신약 연구개발은 1987년 물질특허 제도 도입을 계기로 본격화되었다. 2003년 LG생명과학의 항생제 ‘팩티브’가 처음으로 FDA 허가를 획득한 후 2019년까지 총 23개의 국내 개발 의약품이 FDA 승인을 받았다. 매년 1~2개의 의약품이 FDA 허가를 받아 온 것이다. LG생명과학 LG의 의약품 관련분야는 1970년대부터 투자가 시작되었다. 1990년대에 안진제약을 인수했고, 2001년 LGCI가 분사할 때 의약품 사업부가 함께 딸려갔으며 2002년에는 LGCI에서 분사해 LG생명과학이..
2021.05.09 -
(리포트 뜯어보기) 유통 - 하반기 전망 : 정상화 국면에는 상상력이 필수
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 코로나 누적 확진자 수가 늘어가는 가운데 보복 소비가 확대되며, 유통업이 긍정적인 신호를 보이고 있습니다. 우리는 앞으로 어떤 상상을 해보아야 할까요? I. 상반기 리뷰: 코로나 공포에서 탈출 중 >>>유통 업종 동향 1) 매출은 백화점 중심으로 강하게 회복 중 3월부터 주요 유통 업태의 기존점 성장률이 플러스 전환하기 시작하였다. 1) 작년 코로나19 확산에 따른 낮은 매출 기저와 2) 사람들의 외부 활동 재개 덕분이다. 언택트에서 컨택트로의 전환이 지속되고있는 것이다. 기저효과 (Base effect) 기저(基底, base)란 기초가 되는 밑바닥을 뜻하며, 효과란 보람으로 나타나는 좋은 결과를 뜻한다. 즉, 기저효과란 어떠한 결괏값을 산출하는 과정..
2021.05.08 -
(리포트 뜯어보기)[SKIET] What makes premium?
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [SKIET] 기업개요 SKIET (SK아이이테크놀로지, SK I.E Technology). 리튬이온 배터리 분리막과 폴더블 스마트폰 등 디스플레이에 적용되는 투명 폴리이미드 필름을 생산하는 소재 기업이다. 2019년 4월 SK이노베이션의 소재사업 부문이 물적분할되며 세워졌다. 상장예정일 2021.5.11 확정 상장가 (원) 105,000 확정 상장 시가 총액(십억원) 7,500 공모 주식수(주) 21,390,000 상장 주식수(주) 71,297,592 SK이노베이션 61.2 프리미어슈페리어 8.8 1. 소재 기업들의 Valuation Premium 요인 분석 1) 자본력 탄소 배출 Zero를 향한 경주 ..
2021.05.07 -
(리포트 뜯어보기)[피엔케이피부임상연구센타] 저평가 실적주 #2: 21F 매출액 +52% YoY, OPM 51%, 22년 중국 진출까지!
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [피엔케이피부임상연구센타] 기업개요 동사는 2010년 10월 설립되었으며, 화장품, 미용기기, 건강기능식품 등에 대한 인체적용시험을 수행하는 사업을 영위하고 있음. 화장품 신원료 개발, 기능성 화장품 및 의약외품의 인체적용시험에 과학적인 기술지원과 정보를 제공하고 있으며, 피부에 직접 작용 및 적용되는 제품들에 대해 관련 기술지원 및 정보 제공 서비스를 진행. 제주도에 in vitro 평가를 수행할 수 있는 시설을 보유 운영 중. 출처 : 에프앤가이드 I. Valuation 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 35,900원을 제시하며 커버리지 개시 피엔케이피부임상센터에 대해 투자의견 ‘BUY’, 목표주가를 35..
2021.05.06 -
(리포트 뜯어보기) 주식시장 투자전략 : 변화하는 분위기의 미국, 테이퍼링 가능성 점검
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 5월부터 공매도가 재개되며 시장이 혼란스러운 가운데, 벌써부터 다음 달에 있을 FOMC 얘기로 떠들썩 하네요. 어떤 내용인지 알아볼까요? 1. 미국 1분기 GDP 리뷰, 2분기 성장의 변수 미국의 1분기 GDP 는 전기대비 연율 6.4% 성장을 기록했다. 세부사항을 살펴보면 경제 정상화의 움직임을 확인할 수 있는 결과로 평가된다. 1분기 민간소비는 전기대비 연율 10.7% 증가하면서, GDP 에 대한 기여도는 7.0%p 를 기록했다. 지난 1월, 3월 두 차례 현금 지급으로 인해 미국 가계는 소비 여력이 높아졌고, 백신접종 가속화와 주정부 차원의 부분 봉쇄 완화로 경제활동이 가능해지면서 나타난 결과로 풀이된다. GDP (gross domestic pr..
2021.05.05 -
(리포트 뜯어보기)[한국타이어앤테크놀로지] 1Q 상회. 믹스 개선과 판관비 절감. 목표주가 상향
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [한국타이어앤테크놀로지] 기업개요 동사는 타이어를 제조/판매 등을 하는 타이어 부문과 타이어를 제외한 일반기계/금형/제조/판매를 하는 기타 사업부문으로 구성되어 있는 Global Tire 기업임. 동사의 시장점유율은 국내 30%~40%로 파악되며, 3개년간 3사 점유율 90% 내외로 과점시장을 형성하고 있음. 본사를 거점으로 한국과 미주, 구주, 중국에 총 6개의 지역본부를 갖추고 있으며 5개국에 걸쳐 8개의 타이어 생산공장이 있음. 출처 : 에프앤가이드 원가 부담을 판가 인상과 믹스 개선으로 극복할 것 한국타이어앤테크놀로지에 대한 투자의견 BUY를 유지한 가운데, 실적추정 상향(2021년 추정 EPS +..
2021.05.04 -
(리포트 뜯어보기)[CJ CGV] 코로나 종식 이후 이익체력 상승 기대
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [CJ CGV] 기업개요 1999년 3월에 CJ엔터테인먼트와 호주의 Village Cinema International PTY LTD 2개사의 합작법인인 CJ Village(주)로 설립. 고품질의 멀티플렉스 극장을 국내에 최초로 보급, 단일관 위주 상영 문화를 종합엔터테인먼트 플랫폼으로 선진화. 영화 상영업계에서 시장점유율 1위의 타이틀을 유지하고 있으며 ScreenX, 4DX 및 골드클래스, 씨네드쉐프, 템퍼시네마 등 프리미엄 상영관을 운영하고 있음. 출처 : 에프앤가이드 결론 : 코로나 종식 이후, 이익체력 상승 기대 CJ CGV(079160)에 대한 투자의견 Hold를 유지하며, 목표주가는 기존 2...
2021.05.03 -
(리포트 뜯어보기) 투자전략 - 헷갈릴 땐 남들 얘길 들어봐
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 혼조장세가 지속되는 가운데 글로벌 Market Maker들은 2분기를 어떻게 생각하고 있을까요? 글로벌 기업들의 1분기 실적을 바탕으로 작성되었으니 참고가 되셨으면 합니다. Market Maker들은 2분기를 어떻게 생각하는가 KOSPI가 다시 전고점에 다가섰다. 주가지수가 반등하는 동안 순환매는 빨랐고 시장 색깔도 특정 짓기 어려웠다. 시장 대응이 어려울 때 글로벌 마켓 메이커들(Market Makers)의 업황 판단은 방향을 확인해줄 수 있을 것이다. 마켓메이커 (Market Maker) 거래소에 유동성을 공급해주는 일을 하는 사람이나 회사를 의미한다. 마켓메이커의 역할은 거래소에 유동성을 공급해서 트레이더들이 매수와 매도를 원하는 시점에 원활하게..
2021.05.02