2021/08(31)
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(리포트 뜯어보기)[한온시스템] Ford 가동률 및 물류비 영향
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [한온시스템] 기업개요 동사는 자동차용 부품 및 시스템, 전자전기 기계기구용 및 기타 산업용 부품, 시스템의 제조, 수출입 및 교역 등의 목적으로 1986년 3월 11일에 설립되었으며, 1996년 7월 31일 유가증권 시장에 상장됨. 동사는 자동차의 열 관리 시스템을 생산하는 단일 사업부문을 영위하고 있음. 자동차 품질 및 성능을 결정짓는 공조부품 분야에서 독보적인 기술력을 자랑하며, 업계 1위를 지키고 있음. 출처 : 에프앤가이드 2Q21 Review: 주요 고객사의 생산차질 및 물류비 상승 영향 동사 2Q21 실적은 매출액 1.85 조원(YoY +54.9, QoQ -0.9%), 영업이익 1,004 억원..
2021.08.11 -
(리포트 뜯어보기)[아스트] 단언컨대 지금이 매수 적기입니다
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [아스트] 기업개요 동사는 항공기 부품제작, 항공기 부분품 조립 및 관련 치공구류의 생산, 판매를 주요사업 목적으로 2001년 4월에 설립됨. 동사는 우수한 연구/기술인력을 바탕으로 항공기용 부품을 제조하여 해외 및 국내에 공급하고 있음. 2016년 설립된 연결대상 종속회사 (주)에이에스티지는 당사의 수주제품인 항공기용 조립부품 및 치공구를 생산하여 공급하고 있으며, 거래처 확대를 위한 기반을 다져가고 있음. 출처 : 에프앤가이드 I. 기업 개요 항공산업 회복 수혜가 가장 클 항공기 부품 제조업체 아스트는의 KAI의 Stringer 사업부문 분사를 통해 2001년 설립, 2014년에 코스닥 시장에 상장한 ..
2021.08.10 -
(리포트 뜯어보기)[제이콘텐트리] 매출과 이익의 일시적 괴리
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [제이콘텐트리] 기업개요 동사는 1969년 9월 일간스포츠를 창간하였으며 1987년 9월 한길무역으로 설립하여 2000년 3월 코스닥시장에 상장하였으며, 2019년 10월 18일 유가증권시장으로 이전 상장하였음. 동사는 일간스포츠 신문의 발행을 주요 사업으로 영위하다 2009년 4월 물적분할 후 2014년 11월 매각하였으며, 2016년 12월 매거진 사업부문을 영업양도함. 동사는 계열사관리 등 지주업과 영화 및 방송 콘텐트투자 사업을 영위함. 출처 : 에프앤가이드 투자의견 매수(Buy), 목표주가 58,000원 유지 22E EPS 1,922원에 PER 30배 적용(최근 5년 평균 대비 30% 할증) 극장..
2021.08.09 -
(리포트 뜯어보기) 수출 증가율 Peak – out ≠ 시장 고점
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 박스권 장세가 길어지면서 Peak-Out 논란이 불거지는 듯합니다. 연구원님은 현상황을 어떻게 생각하고 계실까요? 수출 증가율의 정점은 '시장 고점'을 의미하는가? 짧은 이야기다. '사상 최대’ 라는 단어와 맞물리는 현상은 '정점(Peak – Out)' 논란이다. '작년 대비', '전월 대비' 와 같은 증가율의 숫자가 둔화되기 시작하면 그 불안감은 더욱 커진다. 정점(고점)을 통과하고 있다는 징후일 수 있기 때문이다. Peak-Out 정점을 찍고 내려온다는 뜻 수출이 중심인 우리시장에서 크게 3번의 수출 정점 논란이 있었다(2003년 이후 기준). 2004년 4월, 2010년 1월, 2017년 10월이다. 전년대비 일평균 수출 증가율(선박 제외)이 +..
2021.08.08 -
(리포트 뜯어보기) 운송(Overweight) - 확실하지 않으면 승부를 걸지 마라
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 지난 1년간 상승한 해상운임지수 상승으로 '방향성'에 대한 고민이 깊어지는 시점입니다. 관련해 해운주 투자에서 성공 확률을 어떻게 높일 수 있는지 투자전략을 담은 리포트입니다. 글을 재밌게 쓰려 노력하셨기에 읽어가는데 큰 무리가 없을 거라 생각됩니다. Part I 수요-공급 불일치 이게 내 결론이다 해운 사이클이 말이야 독기가 세거든 사람들은 수익은 길게, 손실은 짧게 가져가고 싶어한다. 그러나 해운업에서 호황은 짧고, 불황은 길었다. 약 30년간(1989~2021년) BDI 상승률 분포를 그린 [그림3]은 많은 의미를 함축한다. 한눈에 봤을 때 수익률 분포가 (-) 방향으로 편향되었고 (+) 방향으로 긴 꼬리를 그리고 있다. 이 말은 사이클에 잘 올..
2021.08.07 -
(리포트 뜯어보기)[스튜디오드래곤] 한 템포 쉬면서 마진 개선
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [스튜디오드래곤] 기업개요 2016년 5월 CJ ENM의 드라마 사업본부가 물적분할되어 설립, 드라마 콘텐츠를 기획 및 제작하여 미디어 플랫폼에 배급하고 VOD, OTT 등을 통한 유통 및 관련 부가사업을 영위함. 도깨비, 비밀의 숲, 미스터션샤인, 사랑의 불시착 등 완성도와 화제성 높은 드라마를 지속적으로 선보이며 전통 미디어, 디지털, OTT 등 뉴미디어까지 영향력을 확대하고 있음. 해외 로컬 제작사, 방송사들과 파트너쉽을 통해 현지화를 확대 중임. 출처 : 에프앤가이드 투자의견 매수(Buy), 목표주가 130,000원 유지 목표주가 130,000원은 잔여이익평가모형(RIM)을 이용하여 산출 RIM (..
2021.08.06 -
(리포트 뜯어보기)[삼성물산] 사업 스토리 추가
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [삼성물산] 기업개요 2021년 3월 말 현재 삼성그룹에 속한 계열회사의 총수는 59개이며 이 중 상장사는 16개이고 비상장사는 43개임. 동사는 초고층빌딩, 하이테크 시설, 도로ㆍ철도, 항만, 발전 플랜트, 주택 등 각 상품별로 업계 최고 수준의 기술력을 확보하고 있음. 21년 1분기 동사의 국내 수주 규모는 0.15조원으로 국내 건설시장 전체 수주 48조원 중 약 0.3%를 차지하고 있음. 출처 : 에프앤가이드 역대급 실적을 기록한 2분기 영업이익 4,252억원은 역대급이다. 그럼에도 최고라는 표현을 하지 않은 이유는 바이오 실적을 제외하면 2,700억원으로 2018년 2분기에 기록한 3,781억원에는..
2021.08.05 -
(리포트 뜯어보기)[롯데제과] 아쉽지만 내용은 좋았다
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [롯데제과] 기업개요 인적분할로 설립되어 2017년 10월 재상장하였으며 식품 제조, 가공, 판매 및 수입 판매업 등을 주요 사업으로 영위. 주요 제품으로는 빼빼로, 마가렛트, 꼬깔콘 등이 있으며 껌과 초콜릿 분야에서는 자일리톨, 가나와 같은 브랜드로 시장을 선도. 종속회사인 Lotte India Co., Ltd.는 2021년도 파이 2nd 라인 투자를 통해 하반기 후루토파이 신규 제품 론칭을 준비하고 있음. 출처 : 에프앤가이드 투자의견 매수, 목표주가 220,000원 유지 하반기는 신제품 출시 효과와 제품 가격 합리화가, 2022년은 코로나19 충격 이후 건과 시장 정상화가 실적 개선을 주도할 전망 기..
2021.08.04 -
(리포트 뜯어보기)[덴티움] 임플란트 해외 수출 호조로 실적 호전
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [덴티움] 기업개요 동사는 2000년 6월 7일에 설립되었으며, 주요 목적사업은 의료용구 제조 및 판매업, 의료장비 제조 및 판매업임. 임플란트 제품을 주력으로 고객 서비스 만족 극대화를 위해 치과용 의료기기 및 생체재료를 Total Solution으로 개발, 생산, 판매하고 있음. 치과용 의료기기 산업 내 주요 제품인 치과용 임플란트로 특수금속으로 만든 인공치근을 치조골에 이식하여 본래의 자기 치아와 같은 기능을 수행하는 이식체를 생산함. 출처 : 에프앤가이드 국내와 중국 시장 2위의 임플란트 및 의료기기 전문 업체 동사는 2000년 설립, 치과용 의료기기 전문업체로서 임플란트 주력 제품 외에 치과용 의..
2021.08.03 -
(리포트 뜯어보기)[LG화학] 변하지 않을 성장 스토리
안녕하세요. 케이입니다. 방문해 주셔서 감사합니다.😊 들어가기 앞서 간단히 기업에 대해 알아볼게요. [LG화학] 기업개요 동사는 석유화학 사업부문, 전지 사업부문, 첨단소재 사업부문, 생명과학 사업부문, 공통 및 기타부문의 사업을 영위하고 있음. 연결회사는 2020년 12월 1일 전지 사업부문을 단순·물적분할하여 (주)LG에너지솔루션 및 그 종속기업을 설립함. 동사는 양극재, 엔지니어링 소재, IT소재의 경쟁력을 바탕으로 고부가 제품을 중심으로 한 포트폴리오 전환을 추진 중에 있음. 출처 : 에프앤가이드 화학/첨단소재 순항의 상반기 2 분기 매출액과 영업이익은 각각 11 조 4,561억원, 2 조 2,308 억원 기록해 컨센서스를 큰 폭으로 상회했다. 실적 호조 외에도 SKI 와의 합의금 및 ESS 리콜..
2021.08.02